震荡市的“压舱石”？短债基金究竟有何魔力

来源：环球老虎财经app 

身处大幅波动的压舱石市场中，短债基金正以其风险相对较低、震荡回撤较小、短债收益较稳健等优势成为众多投资者的基金究竟“香饽饽”。

全球资产配置之父加里布林森（Gary brinson）说：在做投资决策时，有何最重要的魔力是关注市场，确定投资类别。压舱石长期来看，震荡90%左右的短债投资收益来自成功的资产配置。

在美联储加息、基金究竟地缘冲突等黑天鹅频发的有何2022年，A股市场波动相对2021年更为剧烈，魔力而在大起大落的压舱石资本市场中，投资者如何平衡整体组合风险以应对市场震荡成为当务之急。震荡

一般情况下，短债短债基金因其风险收益水平介于货币基金、中长期纯债基金之间，或已成为投资者在震荡市中资产配置的重要选择之一。

当下，景顺长城正在发行的新基金：景顺长城睿丰短债（A类/016933；C类/016934），值得关注。

短债基金成震荡市当红“炸子基”

短债基金已成为不少投资者理财的选择之一。

从过去十年（2012年至2021年）的表现看，短期纯债基金指数实现年年正收益。其中，有4个年度收益在5%以上，今年短期纯债基金指数仍上涨2.17%。（数据来源：wind）

实际上，在产品多样的公募市场中，短债基金看似平平无奇，却因投资标的的期限短，风险相对较低，且收益率相对货币基金类产品会略高等独有特性，受投资者青睐。

相对于权益类产品的高收益高波动，短债基金适合相对保守的投资者。短债基金不投股票和可转债，主要投向期限较短、流动性较好的短期债券。同时，相较于货币基金，短债基金在可投范围、资产久期和杠杆率等方面相对具备更加灵活的操作空间，可以通过适度拉长组合期限、增加信用债投资、提高杠杆率等方式来争取相对较高的风险收益。

也就是说，相对而言，这类基金是一种风险收益高于货币基金、流动性较好的基金产品。

此外，即使是投资风格较为进取的中风险投资者，或可用短债基金作为资产配置的“压舱石”。

在诸多亮点的加持下，短债基金成为当红“炸子基”。数据显示：全市场短债基金规模为9291.10亿元，存量短债基金293只，相比去年年末，短债基金数量和规模均增长较快。去年年末，全市场共有236只短债基金，规模在5030亿，今年以来规模增幅高达85%。（数据来源：Wind，截至2022年10月30日）

双基金经理“掌舵”新基金

投资者如何挑选一只有潜力的短债基金？

择“良基”的密钥之一是挑选成立时间长，投研能力强劲的基金公司。

景顺长城基金成立于2003年，经过近二十载的发展，已成为一家产品线较完善、具备多元投资和多资产配置能力的资产管理公司，在规模和业务结构上都取得了令人称道的成绩。

作为一家综合性资产管理公司，景顺长城基金深耕固定收益业务，布局了相对完善的产品线。投资能力方面，数据显示，截至2022年9月30日，其过去两、三、五年主动固收投资绝对收益在固收中型公司分别排名1/12、1/12、3/125。

显然，景顺长城用业绩证明了自己在固定收益类产品上的投研能力，并拥有颇具实力的基金经理团队。

景顺长城睿丰短债由双基金经理掌舵，拟任基金经理分别为陈健宾、陈威霖。从投资风格来看，陈健宾擅长信用个券的挖掘及捕捉其交易机会，并严控信用风险，争取获得较好的回报。

以其管理的景顺长城景泰优利一年定开纯债（010527）为例，业绩表现优异。截至今年三季度末，该基金近一年收益率为4.89%，分别超越同期基准收益率、中长期纯债型基金指数1.73%、3.43%。（业绩来源：基金季报，截至2022.9.30；基准、指数来源：wind。业绩基准为中债综合全价（总值）指数收益率。）

与陈健宾一同管理新基金的老将陈威霖。她擅长大规模资金流动性管理，主要负责把控组合久期及组合流动性的管理。

据悉，作为短债基金，景顺长城睿丰短债投资债券的比例不低于基金资产的80%，其中投资短期债券的比例不低于非现金基金资产的80%。

文中涉及基金过去业绩展示，数据来源基金定期报告

【景顺长城景泰优利一年定开纯债】景顺长城景泰优利一年定开纯债成立于2021年8月18日，2021年8月18日至今，陈健宾担任基金经理。本基金2021年至2022年9月30日的净值增长率分别为1.65%、1.36%；同期业绩比较基准率分别为0.48%、0.73%。

基金有风险，投资需谨慎，基金经理管理产品的过往业绩不代表未来。

(责任编辑：知识)